رئيس إيفرجراند تحت مراقبة الشرطة .. وتصاعد مخاطر التصفية

ذكرت بلومبرج نيوز يوم الأربعاء أن رئيس مجموعة تشاينا إيفرجراند تم وضعه تحت مراقبة الشرطة، مما أثار المزيد من الشكوك حول مستقبل المطور المحاصر في الوقت الذي تتصارع فيه مع التهديد المتزايد بالتصفية.

ونقل التقرير عن أشخاص مطلعين على الأمر، أن هوي كا يان، الذي أسس إيفرجراند عام 1996 في مدينة قوانغتشو الجنوبية، اقتادته الشرطة في وقت سابق من هذا الشهر وتتم مراقبته في مكان محدد.

إيفرجراند هي المطور الأكثر مديونية في العالم حيث يبلغ إجمالي التزاماتها أكثر من 300 مليار دولار، وكانت في قلب أزمة سيولة غير مسبوقة في قطاع العقارات في الصين، الذي يمثل حوالي ربع الاقتصاد.

وقالت بلومبرج نيوز إنه لم يكن من الواضح سبب وضع هوي تحت المراقبة السكنية، مضيفة أن هذه الخطوة كانت بمثابة نوع من إجراءات الشرطة التي لا ترقى إلى مستوى الاحتجاز أو الاعتقال الرسمي ولا تعني أنه سيتم اتهام هوي بارتكاب جريمة.

ولم نتمكن من التحقق من التقرير. ولم يستجب إيفرجراند، وإدارة الشرطة في مقاطعة قوانغدونغ، وعاصمتها قوانغتشو، ووزارة الأمن العام على الفور لطلبات التعليق.

وقال شخص مقرب من إيفرجراند إن هوي توقف عن الاتصال بالموظفين خلال الأيام القليلة الماضية، بينما قال مصدر في الصناعة إنه أصبح من الصعب الوصول إليه تمامًا. ورفض كلاهما الكشف عن هويتهما لأنهما غير مخولين بالتحدث إلى وسائل الإعلام.

ويأتي الإجراء المبلغ عنه ضد هوي بعد أن قالت الشرطة في جنوب الصين في وقت سابق من هذا الشهر إنها احتجزت بعض الموظفين في وحدة إدارة الثروات في إيفرجراند، والتي جمعت الأموال من المستثمرين الأفراد عن طريق بيع المنتجات الاستثمارية.

أصبحت الأزمة المالية لشركة Evergrande، التي كانت ذات يوم المطور الأكثر مبيعًا في الصين، علنية في عام 2021، ومنذ ذلك الحين تخلفت هي ومجموعة من أقرانها عن سداد التزامات ديونها الخارجية وسط تباطؤ مبيعات المنازل وقلة السبل الجديدة لجمع الأموال.

ومما يزيد من مشاكلها أن خطة إعادة هيكلة الديون الخارجية لشركة Evergrande، وهي مفتاح بقائها وسط أزمة نقدية خانقة، يبدو أنها ستتعثر وتكتسب احتمالات تصفية الشركة زخمًا.

وكتب UOB Kay Hian في مذكرة يوم الأربعاء أن الشركة "من المرجح جدًا أن تفشل في إعادة هيكلة الديون، ومع الأسهم السلبية، قد تدخل Evergrande في حالة إفلاس، وهو ما يتضمن إعادة تنظيم الإفلاس وتصفية الإفلاس".

وقالت شركة الوساطة إنه نظرا لأن الشقق المباعة بالفعل ولكن غير المكتملة للمطور ستشكل خطرا على "الاستقرار الاجتماعي"، فإن هناك فرصة جيدة لأن يسعى إيفرجراند على الأرجح إلى إعادة تنظيم الإفلاس.

ذكرت رويترز يوم الثلاثاء أن مجموعة دائنة خارجية كبرى من Evergrande تخطط للانضمام إلى التماس محكمة التصفية المقدم ضد المطور إذا لم يقدم خطة جديدة لتجديد الديون بحلول نهاية أكتوبر.

وتأتي هذه الخطة بعد أن هزت الشركة الأسواق يوم الأحد بإعلانها أنها لا تستطيع إصدار سندات جديدة كجزء من خطة إعادة هيكلة ديونها بسبب تحقيق تنظيمي في وحدتها الصينية الرئيسية، Hengda Real Estate.

وقالت شركة Hengda، في ملف منفصل يوم الاثنين، إنها فشلت في دفع أصل الدين والفائدة على سندات بقيمة 4 مليارات يوان (547 مليون دولار) مستحقة بحلول الموعد النهائي في 25 سبتمبر.

وأغلقت الأسهم في Evergrande منخفضة بنسبة 19% يوم الأربعاء، في حين انخفض مؤشر يتتبع مطوري البر الرئيسي المدرجين في هونج كونج (.HSMPI) بنسبة 0.2%.

دفع القسيمة

ونمت إيفرجراند بسرعة من خلال فورة شراء الأراضي المدعومة بالقروض وبيع الشقق بسرعة بهوامش منخفضة، مما جعل هوي أغنى رجل في آسيا في عام 2017، وفقًا لمجلة فوربس.

ولكن مع تضخم التزاماتها الإجمالية إلى أكثر من 300 مليار دولار، فقد تعرضت لضغوط مع ضعف سوق العقارات واتخاذ الجهات التنظيمية الصينية إجراءات صارمة ضد الشركات ذات مستويات الديون المرتفعة.

خضع هيكل Evergrande والطريقة التي كانت تعمل بها الشركة في عهد Hui للتدقيق عندما بدأت الإمبراطورية في الانهيار وسط ضغوط متزايدة للوفاء بالتزامات السداد والانتهاء من بناء الشقق.

وقال أحد حاملي سندات إيفرجراند المقومة باليوان، ومقره شنغهاي، إن الأخبار التي تفيد بوضع هوي تحت مراقبة الشرطة لم تكن مفاجأة بالنظر إلى المشكلات الهائلة التي تواجهها الشركة.

وقال حامل السندات، الذي رفض أيضًا الكشف عن هويته بسبب حساسية الأمر، إن التركيز سينصب الآن على ما إذا كانت الحكومة ستنقذ إيفرجراند والمبلغ الذي سيدفعه هوي شخصيًا للدائنين.

"نحن الآن مستسلمون لمصيرنا."

ويركز المستثمرون أيضًا على المشكلات التي تواجه شركة تطوير صينية كبرى أخرى، وهي Country Garden (2007.HK)، التي تواجه موعدًا نهائيًا جديدًا لسداد قسيمة السندات يوم الأربعاء.

وترتبط القسيمة البالغة 40 مليون دولار، مع فترة سماح مدتها 30 يومًا، بسندات بقيمة 8% بقيمة مليار دولار تستحق في يناير، وهي أحدث تحديات الدفع التي تواجه Country Garden، حيث يسعى المطور جاهداً لتجنب التخلف عن السداد.

وسارع المطور الخاص رقم 1 في البلاد، والذي أدت مشاكله المالية إلى تفاقم توقعات القطاع العقاري ودفعت بكين إلى الكشف عن مجموعة من إجراءات الدعم في الأسابيع القليلة الماضية، إلى تجنب التخلف عن السداد بنجاح هذا الشهر.

ويتوقع الدائنون الخارجيون على نطاق واسع أن تقوم شركة Country Garden بتأخير دفع القسيمة المستحقة بحلول يوم الأربعاء، مع الاستفادة من فترة السماح للتوصل إلى خطط لإعادة هيكلة جميع ديونها الخارجية.

ورفض متحدث باسم كانتري جاردن التعليق.

وقالت فيونا كووك، مديرة محفظة الدخل الثابت الآسيوي في شركة First Sentier Investors: "إن سقوط كبار الصناعة في مجال العقارات في الصين كان مثيرًا للقلق، على أقل تقدير".

"إلى أن يأتي المنظمون الصينيون بحوافز كبيرة بما يكفي لبث التفاؤل في سوق العقارات وزيادة مبيعات العقارات، فإن مخاطر التخلف عن السداد تظل مرتفعة بين مطوري الملكية الخاصة والمختلطة".